Monnaie, banques et crédit
Comprenez les fonctions de la monnaie, la différence entre monnaie fiduciaire et scripturale, le rôle des banques, le fonctionnement du crédit et les mécanismes essentiels de création monétaire.
Comprendre comment la monnaie circule et finance l’économie
La monnaie permet de payer, d’évaluer les biens et services et de conserver du pouvoir d’achat dans le temps.
Mais l’essentiel de la monnaie utilisée dans une économie moderne ne prend pas la forme de billets : elle existe principalement sous forme d’écritures sur les comptes bancaires.
Les trois grandes fonctions de la monnaie
La monnaie remplit traditionnellement trois fonctions essentielles.
Elle permet d’acheter et de vendre des biens et des services sans recourir au troc.
Elle permet d’exprimer et de comparer la valeur des biens, services et dettes.
Elle permet de transférer une partie du pouvoir d’achat dans le temps.
Son acceptation facilite les échanges entre des agents économiques qui ne se connaissent pas.
Payer.
Mesurer les valeurs.
Conserver du pouvoir d’achat.
La monnaie peut conserver du pouvoir d’achat dans le temps, mais l’inflation peut diminuer sa valeur réelle.
Les différentes formes de monnaie
La monnaie utilisée par les agents économiques peut prendre plusieurs formes.
La monnaie fiduciaire
La monnaie fiduciaire désigne principalement les billets de banque.
Les pièces
Les pièces constituent la monnaie divisionnaire.
La monnaie scripturale
La monnaie scripturale correspond aux sommes inscrites sur les comptes bancaires et mobilisables pour effectuer des paiements.
Monnaie fiduciaire.
Monnaie divisionnaire.
Monnaie scripturale.
Support essentiel de la monnaie scripturale.
Billet → fiduciaire.
Compte bancaire → scripturale.
Monnaie et moyens de paiement
Il faut distinguer la monnaie elle-même des instruments permettant de la transférer.
Une carte bancaire
n’est pas de la monnaie.
Elle constitue un moyen de paiement
permettant de transférer
de la monnaie scripturale.
Moyen de paiement.
Moyen de transférer de la monnaie d’un compte à un autre.
Instrument de paiement donnant un ordre à la banque.
Moyen de paiement permettant certains débits automatisés du compte.
Dans un paiement bancaire classique, la carte sert principalement à donner l’ordre de transférer la monnaie inscrite sur les comptes.
Le rôle des banques
Les banques jouent un rôle central dans le fonctionnement et le financement de l’économie.
Elles tiennent les comptes bancaires de leurs clients.
Elles participent au fonctionnement des moyens de paiement.
Elles financent les ménages, les entreprises et d’autres agents.
Elles jouent un rôle d’intermédiation financière entre agents économiques.
Son rôle ne consiste pas uniquement à conserver l’argent déjà existant. Le crédit bancaire participe également à la création monétaire.
Le crédit et le taux d’intérêt
Un crédit permet à un agent économique de disposer aujourd’hui de ressources qu’il remboursera ultérieurement.
Le capital emprunté
Il correspond au montant mis à disposition de l’emprunteur.
Les intérêts
Les intérêts constituent une partie du coût de l’emprunt et rémunèrent notamment la mise à disposition de fonds et le risque supporté.
Toutes choses égales par ailleurs, le crédit est moins coûteux.
Toutes choses égales par ailleurs, le crédit devient plus coûteux.
Si les taux d’intérêt augmentent fortement, certains ménages peuvent renoncer à un projet immobilier et certaines entreprises à un investissement.
Taux ↑ → coût du crédit ↑ → demande de crédit potentiellement ↓.
La création monétaire
Une partie importante de la monnaie scripturale est créée lorsque les banques accordent des crédits.
Lorsqu’une banque accorde
un crédit à un client,
elle inscrit généralement
le montant correspondant
sur son compte.
Cette opération crée
de la monnaie scripturale.
Une banque accorde
un crédit de 20 000 €
à une entreprise.
Le compte de l’entreprise
est crédité de 20 000 € :
une nouvelle créance
de la banque sur l’entreprise
et un nouveau dépôt bancaire
apparaissent simultanément.
Créer de la monnaie
n’équivaut pas à créer directement
des biens, des machines
ou des services.
La monnaie créée peut permettre
de financer des dépenses,
mais la richesse réelle
dépend de la production.
Les crédits font les dépôts.
Remboursement du crédit et destruction monétaire
Le mécanisme fonctionne également dans le sens inverse.
Lorsqu’un emprunteur rembourse le capital de son crédit, la monnaie créée lors de l’octroi du prêt est progressivement détruite.
Remboursement du capital → destruction monétaire
La destruction monétaire est associée au remboursement du principal du crédit. Les intérêts correspondent à une rémunération versée à la banque.
Crédit accordé → monnaie créée.
Capital remboursé → monnaie détruite.
Les banques peuvent-elles créer une quantité illimitée de monnaie ?
Non. Les banques commerciales ne peuvent pas accorder une quantité illimitée de crédits sans contraintes.
Leur activité dépend notamment :
- de la demande de crédit ;
- de la solvabilité des emprunteurs ;
- du risque de non-remboursement ;
- des règles prudentielles ;
- de leurs besoins de liquidité ;
- des conditions de financement ;
- de la politique monétaire.
Une banque doit être capable de gérer ses paiements, ses risques et les contraintes réglementaires auxquelles elle est soumise.
Le financement de l’économie
Certains agents disposent de ressources financières disponibles, tandis que d’autres ont besoin de fonds pour financer leurs projets.
Les ressources disponibles sont supérieures aux dépenses à financer.
Les ressources propres sont insuffisantes pour financer certaines dépenses.
Financement interne
Un agent finance lui-même son investissement grâce à ses ressources propres : on parle notamment d’autofinancement.
Financement externe
L’agent obtient des ressources auprès d’autres agents.
Recours au crédit accordé par une banque.
Certaines organisations peuvent obtenir des ressources en émettant notamment des actions ou des obligations.
Crédit bancaire → intermédiaire financier.
Marché financier → titres.
Action et obligation
Ces deux titres permettent de financer des organisations, mais leur nature est très différente.
| Action | Obligation | |
|---|---|---|
| Nature | Titre de propriété | Titre de créance |
| Détenteur | Actionnaire | Créancier |
| Rémunération possible | Dividende | Intérêt |
| Logique | Participation au capital | Prêt à l’émetteur |
Action → propriété.
Obligation → dette.
Banques, risques et confiance
Le fonctionnement bancaire repose fortement sur la confiance.
Une banque doit notamment gérer plusieurs catégories de risques.
L’emprunteur ne rembourse pas tout ou partie de sa dette.
La banque rencontre des difficultés à honorer certains paiements à leur échéance.
Certaines positions peuvent perdre de la valeur à la suite des mouvements de marché.
Dysfonctionnements, erreurs, fraudes ou défaillances techniques.
Parce que leurs difficultés peuvent affecter leurs clients, les paiements et plus largement le financement de l’économie.
Banque commerciale et banque centrale
Il ne faut pas confondre une banque commerciale avec une banque centrale.
| Banque commerciale | Banque centrale | |
|---|---|---|
| Clients | Ménages, entreprises, organisations | Principalement système bancaire et institutions publiques selon ses missions |
| Crédits | Accorde des crédits à ses clients | Intervient notamment dans le refinancement des banques |
| Monnaie | Crée principalement de la monnaie scripturale par le crédit | Émet la monnaie de banque centrale dans le cadre de ses missions |
| Politique monétaire | Ne la détermine pas | La conduit dans son champ de compétence |
La Banque centrale européenne est une institution monétaire. Son rôle sera étudié dans le cours suivant.
Les repères à retenir
| Notion | À connaître |
|---|---|
| Monnaie | Intermédiaire des échanges + unité de compte + réserve de valeur |
| Monnaie fiduciaire | Billets |
| Monnaie divisionnaire | Pièces |
| Monnaie scripturale | Dépôts sur les comptes bancaires |
| Carte bancaire | Moyen de paiement, pas monnaie elle-même |
| Banque | Dépôts, paiements, crédits et intermédiation |
| Crédit | Mise à disposition de ressources contre remboursement futur |
| Taux d’intérêt | Participe au coût du crédit |
| Crédit bancaire | Peut créer de la monnaie scripturale |
| Remboursement du capital | Détruit la monnaie correspondante |
| Autofinancement | Financement sur ressources propres |
| Action | Titre de propriété |
| Obligation | Titre de créance |
| Risque de crédit | Risque de non-remboursement |
Monnaie → échange + unité de compte + réserve de valeur.
Billet → fiduciaire.
Compte → scripturale.
Carte bancaire → moyen de paiement.
Crédit → création de monnaie scripturale.
Remboursement du capital → destruction monétaire.
Action → propriété.
Obligation → créance.
Les confusions à éviter
Une grande partie de la monnaie utilisée quotidiennement est de la monnaie scripturale.
C’est un moyen de paiement permettant notamment de transférer de la monnaie scripturale.
L’octroi d’un crédit bancaire peut créer simultanément un nouveau dépôt et donc de la monnaie scripturale.
La richesse réelle repose sur la production de biens et services.
Lorsque le capital est remboursé, la monnaie correspondante est détruite.
Action
→ titre de propriété.
Obligation
→ titre de créance.
Les banques commerciales
accordent notamment des crédits
aux ménages et entreprises.
La banque centrale
exerce des fonctions monétaires
spécifiques.
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Dix questions avant de passer à la BCE et à la politique monétaire.
Intermédiaire des échanges, unité de compte, réserve de valeur ?
Fiduciaire · scripturale ?
Scripturale · fiduciaire ?
Oui ou non ?
Oui ou non ?
Création supplémentaire de monnaie ou destruction de la monnaie correspondante ?
Plus coûteux · moins coûteux ?
Financer un projet avec ses ressources propres ou uniquement grâce à un crédit bancaire ?
Propriété · créance ?
Propriété · créance ?
Continuez avec la BCE et la politique monétaire
Vous savez maintenant comment fonctionnent monnaie, crédit et création monétaire. Voyons comment la banque centrale agit sur les taux d’intérêt, le financement de l’économie et la stabilité des prix.